8月22日，愛奇藝（IQ，股價美元，市值億美元）發布截至6月30日未經審計的第二季度財報。財報數據顯示，愛奇藝第二季度總營收78億元，同比增長17%，環比下降近41%；凈利潤為億元，和2022年同期（﹣億元）相比由盈轉虧。
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與此同時，日均訂閱會員數億，較去年同期的9830萬增長13%，較上一季度的億下滑1800萬。
對于二季度環比下滑，愛奇藝高級副總裁段有橋在一季度電話會時就有所預期。互聯網分析師唐欣認為，這是爆款節目生命周期結束帶來的預期中的結果。“因為同比是跟疫情期間相比，存在特殊情況，不能說明太多問題。”
長橋海豚投研分析師Ellen通過微信告訴《每日經濟新聞》記者，內容上看，愛奇藝二季度內容供給比其他平臺稍弱，但不能代表“爆款制造營”失靈，只是短期內會受到過去儲備的影響，是否有持續生產爆款的能力還是要拉長周期來看。
“高品質內容助力愛奇藝實現史上第二季度最佳業績表現，在總營收、利潤、自由現金流和日均訂閱會員數等關鍵指標上均表現穩健，”愛奇藝創始人、首席執行官龔宇表示，“我們正在積極探索AIGC等變革性技術，以利未來業務增長。”
會員環比減少1800萬，繼續堅持提升年卡比例
二季度愛奇藝運營利潤為億元，運營利潤率約為8%。non-GAAP標準下，運營利潤億元，運營利潤率約為10%。
“GAAP（美國通用會計準則）和Non-GAAP運營利潤同比分別增長385%和129%。此外，運營現金流為億元，連續五個季度為正；自由現金流為億元，連續四個季度為正。有息債務總額環比大幅下降。”愛奇藝首席財務官汪駿表示，“愛奇藝正在高質量增長的道路上持續邁進。”
營收方面，主力業務會員業務實現了同期日均訂閱會員數和月度平均單會員收入（ARM）的雙增長，進而推動了會員營收同比增長15%至49億元。財報解釋，主要得益于訂閱會員數增加和持續精細化運營，提高了變現能力。
具體來看，日均訂閱會員數億，較去年同期的9830萬增長13%，較上一季度的億下降1800萬。ARM為元，較去年同期元增長2%，較上季度元增長超3%。
在會員策略上，段有橋在電話會上表示以長遠目標發展業務，更追求業務的健康度。未來會堅持提升年卡比例和忠誠度，特別是長周期會員的感知。目前已經推出一系列舉措，一方面強化“買得越早越好，買得越長越好”的認知。另一方面，通過會員積分體系，提升留存率。
據介紹，《蓮花樓》加更禮上線8天，有超600萬愛奇藝會員用積分進行免費兌換。“總體而言，隨著會員價值感知提升，忠誠度和留存率會自然提升，從而提升ARM和會員業務收入。”段有橋說。
此外，隨著環境好轉，最吸引廣告商的綜藝節目發力助力廣告業務的增長。二季度，愛奇藝《中國說唱巔峰對決2023》《萌探探探案第3季》《種地吧》等綜藝熱播，第二季度在線廣告服務營收為15億元，同比增長25%，財報解釋主要是由于效果廣告強勁增長，其次是品牌廣告的業績貢獻。
“經濟復蘇傳導到品牌廣告還有滯后性，公司對下半年品牌廣告市場還是謹慎樂觀的態度。”愛奇藝副總裁吳剛在電話會上預測。
內容成本同比增長7%，暑期檔有望助推新增長
成本上看，愛奇藝在經歷降本增效后，投入呈現回升態勢，第二季度營收成本為58億元，同比增長10%。作為營收成本的重要組成部分，內容成本支出41億元，同比增長7%，主要原因是當季推出的原創劇集和綜藝數量同比增多。隨著市場營銷費用的增加，當季銷售及管理費用同比增長22%，達億元。
二季度，愛奇藝播出了《長風渡》《塵封十三載》《云襄傳》《花戎》《熟年》等類型多樣的劇集，涵蓋古裝、懸疑、現實題材等。其中《長風渡》表現最佳，創造了愛奇藝內容熱度值最快破萬的紀錄。云合數據顯示，愛奇藝二季度劇集播放份額36%，維持行業領先優勢。
愛奇藝首席內容官王曉暉在財報會議上提到，綜合愛奇藝的內容生產機制、運營能力、技術能力、人才資源，愛奇藝的行業優勢可以繼續保持。未來還會繼續堅持創新、精品、多元化的策略，同時在保證項目質量的前提下，精細做好開機和生產規劃，確保長期可持續的多元精品內容供給。
隨著暑期到來，《消失的十一層》《不完美受害人》《蓮花樓》《七時吉祥》等劇集先后上線，其中《蓮花樓》成為第十部愛奇藝內容熱度值破萬的劇集，綜藝方面則有《一起擼串吧》《樂隊的夏天第3季》等先后播出。
云合數據顯示，在7月全網劇集/綜藝正片有效播放TOP10榜單中，愛奇藝均占據50%。但同時行業內其他平臺也在發力，騰訊視頻的《長相思》，優酷的《偷偷藏不住》成為今夏熱播劇。
愛奇藝首席內容官王曉暉在財報電話會上表示：“暑假優質內容供給充足，無論是劇集還是電影都在競爭用戶注意力，公司樂意看到百花齊放，市場繁榮對大家是好事。”
通過《贅婿》和《狂飆》兩個典型例子，以及能夠率先推出迷霧劇場等過往表現，Ellen認為可以相信愛奇藝的內容眼光。是否有持續生產爆款的能力還是要拉長周期來看，之前行業都在砍中小項目，所以短期內平臺就是比拼庫存里面有沒有押中爆款的。
“內容是長期業務，需要持續供給優質內容，劇集生產周期較長。愛奇藝的優勢在短期很難被超越。行業內核心參與者都在建立獨播內容的差異化優勢，追求差異化的競爭是更加良性的。公司相信，愛奇藝成熟和不斷完善的內容機制、強大的運營能力、人才體系等，優勢是可以保持的。”王曉暉說，“未來會堅持精品策略、多元策略，在保證質量的情況下，做好開機和拍攝規劃，確保內容有效生產。針對線下的復蘇，公司更要專注自己的線上業務，線下的電影恢復也有助于電影網播的供給。”
（文章來源：每日經濟新聞）
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