北京2月25日訊 中國證監會第十八屆發行審核委員會2022年第20次發審委會議于2022年2月24日召開，審議結果顯示，寧波環洋新材料股份有限公司（以下簡稱“環洋股份”）首發未通過。
環洋股份的保薦機構為安信證券股份有限公司，保薦代表人為翟平平、甘強科。
公司是一家專業從事環氧氯丙烷的研發、生產及銷售的高新技術企業，主要產品為環氧氯丙烷，用于生產環氧樹脂、固化劑TGIC、溶劑、稀釋劑、氯醇橡膠、聚醚多元醇、陽離子醚化劑、醫藥中間體、表面活性劑等多種化工產品。
截至招股說明書簽署日，潤華投資直接持有公司59.97%的股份，系公司控股股東。方福良及其女兒方欣分別持有福耀興華20.00%和80.00%的股權。方福良、陳萍萍夫婦及其女兒方欣通過直接持股和間接控制潤華投資、東港投資、寧波仁洋、寧波智洋、寧波信洋、寧波宏康等合伙企業，合計控制環洋股份85.38%股份，系公司的實際控制人。
環洋股份原擬于上交所主板上市，原擬公開發行股票的數量不超過6800萬股，占發行后總股本的比例不低于25%。公司原擬募集資金20.52億元，其中15.52億元用于24萬t/a環氧樹脂一體化循環經濟技術改造暨高鹽廢水綜合利用示范項目，5億元用于補充流動資金。
發審委會議提出詢問的主要問題：
1、發行人與萬華氯堿、萬華化學有關聯。請發行人代表說明:(1)無償受讓3項專利申請權的合理性,是否存在其他利益安排,發行人的核心技術是否對萬華氯堿存在依賴;(2)萬華氯堿以土地使用權對發行人的前身增資、增資完成后不久即退出的原因及合理性,土地使用權取得的合法合規性;(3)部分間接股東為萬華氯堿員工并由方福良代持的背景及原因;(4)發行人氯化氫采購價格明顯低于第三方的商業合理性及可持續性,是否存在利益輸送的情形。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。
2、甘油為發行人的核心生產原材料,主要依賴進口。請發行人代表說明:(1)2020年1月至2021年6月,甘油平均釆購單價大幅低于市場價格的原因;(2)與海外甘油供應商是否存在關聯關系,部分供應商成立不久即成為發行人主要供應商的原因;(3)2021年第二季度實現銷售較往年同期大幅增長的原因;(4)發行人毛利率遠高于同行業可比公司的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。
3、發行人收入主要來自環氧氯丙烷銷售。請發行人代表說明:(1)2021年下半年毛利率水平是否面臨下滑的趨勢,是否會對發行人業績產生重大不利影響;(2)環氧氯丙烷是否存在產能過剩風險,是否對發行人持續盈利能力構成重大不利影響。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。
關鍵詞： 安信證券
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