北京4月14日訊 （記者 李榮 康博） 今年一季度，在股市震蕩調(diào)整影響下，權(quán)益類基金普遍遭遇回撤，跌幅超過20%的不在少數(shù)。據(jù)統(tǒng)計，創(chuàng)金合信基金管理有限公司旗下就有18只（各類份額分開計算，下同）權(quán)益類基金一季度下跌超過20%。
周志敏獨管6只基金齊墊底
值得關(guān)注的是，該公司一季度墊底的6只基金均出自同一位基金經(jīng)理旗下，即周志敏獨立管理的創(chuàng)金合信物聯(lián)網(wǎng)主題A/C、創(chuàng)金合信科技成長A/C、創(chuàng)金合信創(chuàng)新驅(qū)動A/C，其跌幅分別為26.90%、26.81%、26.62%、26.53%、25.15%、25.00%。
創(chuàng)金合信物聯(lián)網(wǎng)主題A/C成立于2021年11月30日，目前暫未披露過季報及年報，因此對于其具體持股也無從考證。不過，根據(jù)該基金的招募說明書顯示，其主要投資于物聯(lián)網(wǎng)主題相關(guān)行業(yè)和公司，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的80%-95%（投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的0-50%），投資于該基金所界定的物聯(lián)網(wǎng)主題相關(guān)證券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。
創(chuàng)金合信科技成長A/C成立于2017年12月28日，創(chuàng)金合信創(chuàng)新驅(qū)動A/C成立于2020年12月30日，盡管這2只基金都由周志敏獨立管理，但由于分屬不同主題，兩只基金的配置方向也有明顯差異，前者主要投資于預(yù)期成長性良好的科技行業(yè)股票，后者主要投資于創(chuàng)新驅(qū)動主題相關(guān)的上市公司。
具體來看，創(chuàng)金合信科技成長A/C總的投資策略用三個關(guān)鍵詞可以概括——科技、成長和趨勢。去年四季度該基金在投資上延續(xù)了三季度的高低切換的策略，即減掉高位高估值高關(guān)注度的個股，布局股價估值和關(guān)注度在低位的個股。關(guān)注mini LED、進口替代、先進PCB、新型消費電子、物聯(lián)網(wǎng)、智能汽車等板塊。截至去年四季度末，該基金的前十大重倉股分別是歌爾股份、航天宏圖、京東方Ａ、賽意信息、長陽科技、水晶光電、世運電路、三安光電、鴻利智匯、大華股份。
創(chuàng)金合信創(chuàng)新驅(qū)動A/C在2021年四季度絕大部分倉位配置在電子、通信和計算機三個板塊，重點配置了光學(xué)光電子、消費電子、關(guān)鍵軟件等細分行業(yè)相關(guān)的個股。截至去年四季度末，該基金的前十大重倉股分別是歌爾股份、大華股份、京東方Ａ、浪潮信息、聞泰科技、立訊精密、航天宏圖、卓勝微、炬光科技、啟明星辰。
資料顯示，周志敏歷任廣發(fā)證券股份有限公司研究員，第一創(chuàng)證券股份有限公司研究員，從事行業(yè)研究工作。2014年8月加入創(chuàng)金合信基金管理有限公司從事行業(yè)研究工作。周志敏累計任職時間超過4年，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模7.84億元，任職期間最佳基金回報49.66%。
周志敏在基金年報中稱，展望2022年，由于基數(shù)效應(yīng)一些去年表現(xiàn)較好的板塊的業(yè)績趨勢可能需要重新審視。2021年下半年，元宇宙與智能汽車表現(xiàn)亮眼，從產(chǎn)業(yè)空間和滲透率來看，這兩個板塊2022年在不斷有新聞和業(yè)績的催化下可能依然會有不錯的投資機會。對于智能汽車，市場的認(rèn)同度可能更高一些，激光雷達、攝像頭、智能座艙等等的需求量有望爆發(fā)性的增長。
周志敏還指出，全年來看，數(shù)字經(jīng)濟可能是最大的風(fēng)口，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，兩個維度上都延伸出無數(shù)的投資機會，往大了說，元宇宙、智能汽車、信創(chuàng)、半導(dǎo)體都可以放在這個大風(fēng)口上。橫向來看，2022年市場也需要新的主線來化解分歧形成合力，而數(shù)字經(jīng)濟有望接棒。
7只基金主投港股遭重挫
此外，創(chuàng)金合信基金旗下一季度跌幅超過20%的18只基金中，投資于港股的基金占比較多，諸如胡堯盛、李志武共同管理的創(chuàng)金合信港股通成長A/C，王妍單獨管理的創(chuàng)金合信滬港深研究精選，胡堯盛獨立管理的創(chuàng)金合信港股互聯(lián)網(wǎng)3個月持有A/C、創(chuàng)金合信港股通大消費精選A/C。
以創(chuàng)金合信港股通成長A/C為例，該基金成立于2021年6月23日，今年一季度分別下跌23.71%、23.80%，而截至4月12日，該基金成立以來已累計下跌36.07%、36.32%，累計單位凈值僅余0.6393元、0.6368元。
創(chuàng)金合信港股通成長A/C階段漲幅
截至去年四季度末，創(chuàng)金合信港股通成長A/C的前十大重倉股為金科服務(wù)、中集安瑞科、中國電力、華潤電力、碧桂園服務(wù)、中廣核新能源、龍源電力、金風(fēng)科技、鄭煤機、中國旭陽集團。
其基金去年年報分析稱，該基金自去年6月底成立以來，正好遭遇行業(yè)監(jiān)管政策的集中釋放期，市場呈單邊下跌走勢，第三季度產(chǎn)品投資策略以防御為主，主要配置在安全邊際較高、更受政策鼓勵和支持的制造業(yè)行業(yè)。進入四季度以來，出于對市場處于底部區(qū)間的判斷，加大了倉位配置，將倉位提升至90%左右；在對高端制造業(yè)的持倉保持了穩(wěn)定外，對政策支持的新能源行業(yè)如風(fēng)電、光伏、新能源運營商、氫能等行業(yè)加大了配置力度；同時，對于超跌的邏輯未破壞的消費類行業(yè)如物業(yè)板塊逢低進行了重點布局。
展望2022年，基金經(jīng)理表示看好港股市場的整體反彈，關(guān)注三條主線：（1）超跌的、成長邏輯未破壞的行業(yè)如科技和消費板塊。2021年跌幅巨大，基本面繼續(xù)高成長但估值出現(xiàn)大幅下跌的公司尤其值得特別關(guān)注；（2）碳達峰和碳中和國策下的長期投資機遇。雙碳是長期國策，是我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的重要抓手，長期具有確定性的成長機會；（3）次新的創(chuàng)新生物醫(yī)藥公司。港股生物醫(yī)藥板陸續(xù)上市了眾多次新股，2021年受市場拖累，股價出現(xiàn)較大程度的下跌，隨著市場的逐步修復(fù)，具有核心創(chuàng)新能力的公司有望得到合理估值。
2022年一季度創(chuàng)金合信基金旗下跌幅超過20%的基金
數(shù)據(jù)來源：Wind（規(guī)模截止日期：2021年12月31日）
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