北京7月4日訊 （記者 康博） 6月份，有可比業(yè)績的債券型基金共有4493只，其中，373只債券基金下跌，占比僅為8%，119只持平，4001只上漲，占比達(dá)89%。
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受益于A股市場大幅反彈，可轉(zhuǎn)債再次領(lǐng)漲債基，從數(shù)據(jù)看，有11只相關(guān)基金在6月份漲幅超過10%，屬第一梯隊(duì)，其次還有82只債基單月漲幅超過5%。
漲幅靠前基金如寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券A、寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券C、民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選A、民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選C、華商豐利增強(qiáng)定期開放債券A、華商豐利增強(qiáng)定期開放債券C、長盛可轉(zhuǎn)債A、長盛可轉(zhuǎn)債C，6月份分別上漲15.04%、15.00%、12.62%、12.60%、12.45%、12.34%、10.32%、10.29%。
寶盈融源可轉(zhuǎn)債的一季報(bào)顯示，可轉(zhuǎn)債占到基金資產(chǎn)凈值的91.27%，前五大持倉債券分別為中礦轉(zhuǎn)債、鵬輝轉(zhuǎn)債、G三峽EB1、隆22轉(zhuǎn)債、石英轉(zhuǎn)債，主要持股有天齊鋰業(yè)、中科電氣、永興材料、中偉股份。可以看出，無論是持有的個(gè)股還是轉(zhuǎn)債，大多為新能源產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股。
民生加銀轉(zhuǎn)債此前的一季報(bào)披露，其主要持有蘇銀轉(zhuǎn)債、興業(yè)轉(zhuǎn)債、杭銀轉(zhuǎn)債、溫氏轉(zhuǎn)債、傲農(nóng)轉(zhuǎn)債。雖然轉(zhuǎn)債類型主要以低估值的銀行與農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?yàn)橹?，但持股則較為分散，包括了煤炭、旅游、機(jī)場、醫(yī)藥、新能源等。
華商豐利增強(qiáng)定開一季度前十大重倉股為平高電氣、遠(yuǎn)興能源、星源材質(zhì)、新泉股份、菲利華、震裕科技、寧德時(shí)代、鈞達(dá)股份、中航重機(jī)、比亞迪，主要持債為21國債16、20國債03、恩捷轉(zhuǎn)債、G三峽EB1、鼎勝轉(zhuǎn)債。
華商豐利增強(qiáng)定開基金經(jīng)理厲騫在一季報(bào)里表示：“本基金債券資產(chǎn)配置主要以中短久期的債券為主，投資信用評級以AAA為主，嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)，并適時(shí)參與利率債、可轉(zhuǎn)債及權(quán)益資產(chǎn)來增厚基金收益。” 而從厲騫的投資業(yè)績及持倉看，雖然其也持有不少新能源個(gè)股，但他的整體風(fēng)格非常穩(wěn)健，全年并沒有出現(xiàn)大幅波動。
長盛可轉(zhuǎn)債債券此前的一季報(bào)顯示持有的轉(zhuǎn)債占比達(dá)到了97.49%，主要為G三峽EB1、隆22轉(zhuǎn)債、蘇銀轉(zhuǎn)債、本鋼轉(zhuǎn)債、大族轉(zhuǎn)債，而持股中也包括了新能源個(gè)股如隆基綠能、天齊鋰業(yè)，能源類個(gè)股兗礦能源，以及消費(fèi)和醫(yī)藥股貴州茅臺、藥明康德，持股比較分散。
從跌幅榜看，純債基金占據(jù)了不少份額，但6月份的跌幅并不大，金鷹添榮純債債券C、金鷹添榮純債債券A以-2.20%、-1.57%墊底。一季報(bào)顯示其重倉債券為國開1802、16國債19、20國債11，其規(guī)模僅剩下34.61萬元，該產(chǎn)品的基金經(jīng)理是楊剛，其還管理著包括股票型和偏股混合型等權(quán)益基金，但今年的業(yè)績都不佳。
英大通盈純債債券E、國聯(lián)匯富債券C、萬家家享中短債E、南華價(jià)值啟航純債債券C、南華價(jià)值啟航純債債券A、恒生前海恒源嘉利債券A、恒生前海恒源嘉利債券C、浙商惠民純債C也跌幅靠前，但幅度都不在-1%。
對于后期的經(jīng)濟(jì)形勢，中信證券分析稱，隨著積極有利因素逐漸增多，中國經(jīng)濟(jì)下半年將會急起直追，預(yù)計(jì)二季度是年內(nèi)經(jīng)濟(jì)低點(diǎn)，下半年經(jīng)濟(jì)將拾級而上，三、四季度單季經(jīng)濟(jì)增速水平將重回強(qiáng)勢，全年仍有望實(shí)現(xiàn)一個(gè)在全球范圍看相對合理較高的增速水平。
有基金經(jīng)理也表示，當(dāng)前很難從估值上判斷市場處于明顯的高估或者低估，但不可否認(rèn)的是，當(dāng)下市場已經(jīng)出現(xiàn)了一些積極信號，可尋求一些結(jié)構(gòu)性機(jī)會。長期而言，可轉(zhuǎn)債市場和權(quán)益市場的走勢高度相關(guān)，要看到可轉(zhuǎn)債的大幅反轉(zhuǎn)，需看到A股系統(tǒng)性企穩(wěn)以及上漲。但一些長期優(yōu)秀的公司，牛市里面價(jià)格太高，市場此前的下跌正好提供了買入的機(jī)會。尤其是可轉(zhuǎn)債，當(dāng)存在債性保護(hù)時(shí)，下跌的空間相對有限。
中輝期貨表示，經(jīng)濟(jì)基本面改善是大概率事件，而經(jīng)濟(jì)改善的持續(xù)性，即經(jīng)濟(jì)修復(fù)的斜率，才是影響債市中長期走勢的核心變量?？唇?jīng)濟(jì)修復(fù)斜率，關(guān)鍵是要看社融修復(fù)的斜率，最終還是落到資金面上。目前，美聯(lián)儲加息的影響邊際減弱，央行的貨幣政策工具能更加注重對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的托底，寬信用的進(jìn)度相較流動性寬松依舊緩慢，債市下方支撐較強(qiáng)。
中航信托宏觀策略總監(jiān)吳照銀則指出，5月社融、信貸下滑勢頭中止，但票據(jù)融資、短期貸款占比過高，寬貨幣、穩(wěn)信用的政策組合仍需發(fā)力?？傮w看，當(dāng)前債市并未出現(xiàn)重要的新變量，均衡并未被明顯打破，下半年債市應(yīng)該沒有單邊行情，單向的漲或跌都比較難。
6月份債券型基金漲跌幅前100名一覽
數(shù)據(jù)來源：同花順（規(guī)模截止日期：2022年3月31日）
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