北京7月7日訊 （記者 康博） 2022年上半年，A股市場波動明顯，根據觀察，從年初開始A股出現回調，雖然4月份之后在新能源等板塊的引領下出現大幅反彈，但無奈一季度跌幅較大，導致眾多權益類基金依然在上半年收跌。
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截至6月30日收盤，各權益類基金的半年度平均收益率均為負值。其中，股票型基金、混合型基金、國際（QDII）以及FOF的年內平均業績分別為-9.44%、-7.13%、-9.32%和-4.84%。
在有可比數據的736只普通股票型基金中，業績上漲的僅為38只，占比5%。英大國企改革以17.83%一騎絕塵，如果從此前公布的2022年一季報看，該基金主要配置煤炭、石油石化兩個板塊，前十大重倉股為陜西煤業、平煤股份、兗礦能源、紫金礦業、廣匯能源、山煤國際、中國石油、中國石化、晉控煤業、中國神華。在能源價格整體上漲的背景下，以煤炭股為主的能源板塊上半年漲幅明顯，成為推動該基金業績上漲的主要原因。
國金量化多因子、泰達宏利新能源股票A、泰達宏利新能源股票C、中銀證券優勢制造股票A、中銀證券優勢制造股票C、建信潛力新藍籌股票A、安信新常態股票A、安信新常態股票C等多只基金緊隨其后，在上半年里也都上漲了超過5%，其中多只基金的重倉股都是以鋰電池、煤炭等為代表的上游能源、礦產類公司。
比如泰達宏利新能源一季報顯示，其前十大重倉股為華友鈷業、隆基綠能、比亞迪、蔚藍鋰芯、星源材質、中天科技、融捷股份、德方納米、石英股份、德業股份；中銀證券優勢制造重倉山西焦煤、冀中能源、建發股份、佐力藥業、廣匯能源、云鋁股份、松原股份、山東路橋、紅日藥業、金地集團；建信潛力新藍籌重倉兗礦能源、意華股份、TCL中環、陜西煤業、江蘇神通、平煤股份、振華新材、中航西飛、邁為股份、南都電源。
對于煤炭行業的未來行情，有券商分析師表示，6月PMI回到50%以上，制造業恢復，對于煤炭的需求對應也要增長。此外，信達證券分析師左前明在近期研報中再次重申了其觀點：“當前正處在煤炭經濟新一輪周期上行的初期。”
左前明團隊指出，伴隨高溫酷暑天氣持續以及復工復產進程加速，動力煤需求將持續旺盛，特別是非電煤需求在未來將陸續釋放。
民生證券周泰團隊也看好煤價的繼續上漲趨勢，其在近期的研報中稱，預計隨著旺季價格反彈，現貨為主的動力煤企業三季報依然會環比大漲。
安信新常態股票則重倉地產板塊，從季度表現看，該基金今年一季度上漲1.67%，二季度繼續上漲3.87%。對于地產板塊的未來表現，萬家基金黃海表示，過去兩三年金融地產板塊漲幅較少，過去一段時間，資金流入成長股板塊，對金融地產產生虹吸作用，市場對這些板塊處于低配。但這些行業里的優質企業在供給端出清的背景下，行業格局更加優化，競爭力更強，在經濟處于上行拐點的階段，有望迎來盈利提升。
而另一方面，上半年業績下跌的普通股基則多達698只，占比達到了95%，其中跌幅超過20%的就有47只，信息技術、軟件、消費電子、5G、有色金屬等板塊表現不佳拖累了眾多基金的業績。此外，港股市場雖然在二季度出現反彈，但依然沒能彌補一季度的跌幅，導致重倉港股的基金也在今年上半年里同樣業績不佳。
在跌幅靠前的普通股基中，同泰行業優選股票C、同泰行業優選股票A上半年下跌了25.80%、25.64%，從一季報看，該基金主要持有色金屬和化工，其前十大重倉股中有7只來自有色金屬板塊，包括黃金、鋁業和銅業等細分領域。
金鷹科技創新股票此前披露的前十大重倉股為超圖軟件、寶通科技、長盈精密、寶蘭德、神州信息、同花順、拓爾思、虹軟科技、漢威科技、當虹科技。該基金的基金經理陳穎具有7年的公募管理經驗，在一季報里，陳穎表示：“展望二季度，我們認為經濟有望見底回升，市場也將迎來底部反轉的機遇。過去兩三年，市場主要以賽道式投資為主，大量優質的細分行業龍頭， 由于市值不夠大和研究難度較大等原因，長期缺乏機構資金關注。我們觀察到， 部分具備專精特新特征的公司在經歷了幾年業務增長和股價盤整后，已經具備了很強的長期投資價值。我們仍將以深入挖掘個股價值為主，尋找被市場錯殺的優質標的。”但在該基金一季度下跌19.76%之后，二季度繼續下跌了5.08%。
在具體板塊方面，長城基金首席經濟學家向威達表示，長期看好汽車電動化智能化、新能源和軍工三大產業鏈，未來可能出現的震蕩或許會提供高性價比參與時機。相對而言，軍工產業鏈不受經濟波動影響，產業長期景氣度確定性較高，近期軍工板塊股價漲幅滯后，進入7月份軍工可能即將迎接估值切換行情。
此外，目前市場對醫藥、白酒等板塊的業績預期不高，但這些板塊業績上往往可以有較穩定的增長表現，實際數據可能好于市場預期。醫藥醫療當前的估值和機構配置在多年的低位區間，可以考慮關注。
上半年普通股票型基金漲跌幅前100名一覽
數據來源：同花順（規模截止日期：2022年3月31日）
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責任編輯：Rex_07
