編者按：浙江斯普智能科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“斯普智能”）日前在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了招股說明書，其擬于上交所主板上市，擬公開發(fā)行股票總量不超過2,856.1783萬股，擬募集資金91,719.29萬元。
斯普智能表示，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，公司將按照輕重緩急順序依次投入智能泳池設(shè)備自動(dòng)化生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、智能泳池設(shè)備生產(chǎn)線升級(jí)改造項(xiàng)目、滁州斯普研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
斯普智能專業(yè)從事家用泳池設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售，根據(jù)不同的功能性，公司產(chǎn)品可分為泳池水循環(huán)系列、泳池清潔系列和其他泳池設(shè)備，其中，泳池水循環(huán)系列是公司的主要產(chǎn)品。
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過去三年，斯普智能營業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)出現(xiàn)“V”型走勢(shì)，2020年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)同比跌幅近二成。2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，斯普智能實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為6,397.37萬元、5,129.73萬元、9,549.48萬元和7,345.54萬元。2020年和2021年，該公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)同比增幅分別為-19.82%和86.16%。
雖然該公司的業(yè)績(jī)整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但是毛利率卻大幅下滑。報(bào)告期內(nèi)，斯普智能主營業(yè)務(wù)毛利率分別為34.04%、36.01%、25.53%及26.08%。2021年，該公司主營業(yè)務(wù)毛利率出現(xiàn)較大幅度下降，較2019年主營業(yè)務(wù)毛利率下降8.51個(gè)百分點(diǎn)。
此外，斯普智能的毛利率還明顯低于同行平均水平。報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比上市公司平均毛利率分別為41.13%、41.67%、41.55%和41.56%。
2020年歸母凈利潤(rùn)同比降19.8%
2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，斯普智能實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為36,850.47萬元、50,907.02萬元、71,197.05萬元和38,146.80萬元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為6,397.37萬元、5,129.73萬元、9,549.48萬元和7,345.54萬元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為4,563.03萬元、5,915.66萬元和9,110.79萬元。
2020年和2021年，斯普智能營業(yè)收入同比增幅分別為38.14%和39.86%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)同比增幅分別為-19.82%和86.16%。
報(bào)告期內(nèi)，斯普智能凈利潤(rùn)分別為6,397.28萬元、5,131.46萬元、9,552.37萬元和7,345.54萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為9,195.00萬元、16,181.90萬元、-1,034.58萬元和14,178.52萬元，凈現(xiàn)比分別為1.44、3.15、-0.11和1.93。
報(bào)告期內(nèi)，斯普智能銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為36,799.46萬元、52,433.09萬元、67,848.92萬元和40,724.33萬元，收現(xiàn)比分別為1.00、1.03、0.95和1.07。
報(bào)告期內(nèi)毛利率先升后降
報(bào)告期內(nèi)，斯普智能主營業(yè)務(wù)毛利率分別為34.04%、36.01%、25.53%及26.08%，毛利率水平先升后降。
斯普智能表示，2021年，主營業(yè)務(wù)毛利率出現(xiàn)較大幅度下降，主要受原材料價(jià)格上漲及人民幣升值等因素影響。公司產(chǎn)品銷售區(qū)域主要集中于歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，貨款結(jié)算以美元為主，匯率波動(dòng)對(duì)產(chǎn)品實(shí)際結(jié)算價(jià)格存在較大影響。
報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比上市公司平均毛利率分別為41.13%、41.67%、41.55%和41.56%。
報(bào)告期內(nèi)，斯普智能外銷收入分別為34,016.70萬元、47,384.45萬元、65,772.76萬元及35,812.85萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為92.85%、93.44%、93.29%及94.27%。
2020年度、2021年度及2022年1-6月，匯率變動(dòng)對(duì)當(dāng)期毛利率的影響分別為0.29%、-4.52%、-0.47%。
報(bào)告期內(nèi)，斯普智能產(chǎn)品銷售以O(shè)DM/OEM模式為主，OBM模式尚處于開拓階段，占比較低，其中，來自O(shè)DM/OEM模式的收入占比分別為97.18%、98.15%、97.78%和98.77%。
斯普智能不同銷售模式下毛利率存在一定差異，OBM的毛利率高于ODM/OEM模式。
報(bào)告期內(nèi)，ODM/OEM模式的毛利率分別為33.52%、35.65%、25.22%和25.91%，OBM模式的毛利率分別為51.90%、55.22%、39.21%和39.97%。
對(duì)此，斯普智能解釋稱，OBM模式下主要為公司自有品牌產(chǎn)品通過自有線上店鋪進(jìn)行銷售，大部分產(chǎn)品直接銷售予終端客戶，由于繞開了中間商環(huán)節(jié)，銷售渠道更加扁平化，產(chǎn)品售價(jià)整體高于其他模式，因而毛利率亦較高；ODM/OEM為公司產(chǎn)品主要銷售模式，主要客戶為下游品牌商等，該模式貢獻(xiàn)了公司大部分銷售毛利，毛利率略低于OBM模式。
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