世界微頭條丨威爾高過會：今年IPO過關第39家 民生證券過2單

深圳證券交易所上市審核委員會2023年第4次審議會議于2023年3月1日召開，審議結果顯示，江西威爾高電子股份有限公司（簡稱“威爾高”）符合發行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會的第39家企業（其中，上交所和深交所一共過會29家，北交所過會10家）。

威爾高本次發行的保薦機構為民生證券股份有限公司，保薦代表人為曾文強、帖曉東。這是民生證券今年保薦成功的第2單IPO項目。此前，1月19日，民生證券保薦的廣州康盛生物科技股份有限公司過會。

威爾高主營業務是印制電路板的研發、生產和銷售，產品包括雙面板、多層板，產品類型覆蓋厚銅板、MiniLED光電板、平面變壓器板等，產品應用于工業控制、顯示、消費電子、通訊設備等領域，報告期工業控制和顯示領域的PCB產品收入占比合計約為69%。

(資料圖)

威爾高控股股東為嘉潤投資，實際控制人為鄧艷群、陳星夫婦。其中，鄧艷群直接持有公司8.61%的股份，陳星直接持有公司3.96%的股份；鄧艷群與陳星通過嘉潤投資間接持有公司67.35%的股份，合計支配公司79.92%的股份表決權，為公司實際控制人。

威爾高本次擬在深交所創業板上市，本次擬公開發行不超過3365.544萬股，占發行后總股本比例不低于25%，本次發行公司原股東不公開發售股份。威爾高擬募集資金6.01億元，用于年產300萬㎡高精密雙面多層HDI軟板及軟硬結合線路板項目—年產120萬平方米印制電路板項目。

上市委會議現場問詢的主要問題

1.主營業務毛利率問題。根據威爾高申報材料，威爾高2020年扣非歸母凈利潤1767.99萬元；報告期內，威爾高主營業務毛利率分別為20.18%、21.56%、14.77%和20.96%，存貨跌價準備計提比例分別為7.26%、3.92%、4.60%和6.87%。

請威爾高：（1）結合銅價走勢及同行業可比公司毛利率情況，說明2020年主營業務毛利率高于報告期其他各期的原因及合理性；（2）結合同行業可比公司存貨跌價準備計提情況、主要產品及原材料價格期后變動情況，說明2020年存貨跌價準備計提比例低于報告期其他各期的原因及合理性，存貨跌價準備計提是否充分；（3）結合主要客戶變化、業務拓展、下游行業發展及期后業績等情況，說明威爾高持續獲取訂單的能力。同時，請保薦人發表明確意見。

2.其他業務收入問題。根據威爾高申報材料，報告期內，威爾高廢料銷售收入分別為1534.99萬元、3162.46萬元、6287.22萬元和2275.07萬元，毛利率分別為86.18%、81.19%、90.31%和94.89%；2022年1-6月，剔除蝕刻廢液提取銅板置換銅球的影響后，主營業務毛利率為17.97%；威爾高存在關聯方資金往來、通過實際控制人控制個人卡為威爾高代收廢料銷售款等財務不規范情形。

請威爾高：（1）結合銅價走勢及同行業可比公司情況，說明威爾高廢料銷售毛利率較高的原因及合理性；（2）說明威爾高采用蝕刻廢液提取銅板置換銅球的原因及合理性，相關業務量是否與威爾高生產工藝相匹配；（3）說明威爾高存在財務不規范情形的原因，是否存在體外資金循環虛構交易、由關聯方代墊代付成本費用等情形，相關內部控制制度是否健全有效。同時，請保薦人發表明確意見。

需進一步落實事項

無

2023年上交所深交所IPO過會企業一覽：

關鍵詞： 民生證券

責任編輯：Rex_02