武漢藍電過會：今年IPO過關第56家 長江保薦過2單

北京證券交易所上市委員會2023年第12次審議會議于2023年3月13日上午召開，審議結果顯示，武漢市藍電電子股份有限公司（簡稱“武漢藍電”）符合發行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會的第56家企業（其中，上交所和深交所一共過會43家，北交所過會13家）。

武漢藍電本次發行的保薦機構為長江證券承銷保薦有限公司（簡稱“長江保薦”），保薦代表人為范道潔、武利華。這是長江保薦今年保薦成功的第2單IPO項目。此前，1月12日，長江保薦保薦的河北科力汽車裝備股份有限公司過會。

(相關資料圖)

武漢藍電主營電池測試設備的研發、生產和銷售。公司電池測試設備依靠軟硬件組合，通過對可充電電池的充放電管理，記錄分析電池各種模式下充放電過程中的性能指標，以實現對可充電電池或材料性能測試的功能，目前產品主要應用于高校、科研院所以及電池或電池材料生產企業的研發和質檢。

截至招股說明書簽署日，吳偉直接持有公司41.34%的股份、葉文杰直接持有公司41.46%的股份，吳偉和葉文杰已簽署《一致行動協議》，雙方合計直接持有公司82.80%的股份；除直接持股外，吳偉、葉文杰還各持有武漢藍和44.48%的合伙企業財產份額，吳偉擔任武漢藍和的執行事務合伙人，吳偉、葉文杰通過武漢藍和間接控制公司9.43%的股份。綜上，吳偉、葉文杰直接及間接合計持有公司92.23%的表決權股份。同時，吳偉擔任公司的董事長，葉文杰擔任公司的董事兼總經理，雙方具有公司的實際經營管理權，對股東大會的決議有重大影響，吳偉、葉文杰為公司的共同控股股東、實際控制人。

武漢藍電本次擬在北交所向不特定合格投資者公開發行股票不超過1,070萬股（含本數，未考慮超額配售選擇權的情況），公司及主承銷商可以根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不超過本次發行股票數量的15%（即不超過160.5萬股）。最終發行數量由股東大會授權董事會根據具體情況與主承銷商協商，并經北京證券交易所審核和中國證監會注冊后確定。

武漢藍電擬募集資金32,702.08萬元，分別用于生產基地建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

審議意見：

1.關于募投項目。請發行人進一步說明并披露募投項目的實施計劃、募投產品的競爭優勢及消化新增產能的措施。

2.關于收入確認規范性。請發行人：（1）結合合同簽訂情況，分別說明需要安裝調試和無需安裝調試設備的銷售合同條款及具體收入確認政策，包括收入確認時點、依據等。（2）根據問詢回復情況，更新招股說明書中關于收入確認具體方法的相關表述。請保薦機構進一步核查并發表明確意見。

審議會議提出問詢的主要問題：

1.關于募投項目合理性。請發行人：（1）結合微小功率、小功率、大功率設備和化成分容生產線核心技術競爭力及研發儲備情況、與同行業公司的比較優勢、固定資產投入、報告期內銷售收入變動情況、最新在手訂單情況及產能利用率等，充分說明是否有足夠市場需求消化本次募投項目新增產能，是否有具體的保障措施和未達預期的替代安排。（2）說明測算流動資金需求時采用的假設的合理性。（3）說明報告期內實際控制人對歷次分紅資金的使用情況，以及截至報告期末相關資金的剩余情況，發行人客戶、供應商是否與實際控制人存在資金往來，是否存在為發行人分擔成本費用的情形。請保薦機構、申報會計師核查上述事項并發表明確意見。

2.關于收入確認規范性。（1）《招股說明書》顯示，2019年度及2020年1月1日起，發行人設備及配件內銷業務收入確認的具體方法均為“根據合同約定，無需安裝調試的設備和配件，在產品交付客戶后確認收入。”（2）《武漢藍電及長江保薦關于第一輪問詢的回復》等顯示，2020 年10月前，發行人不需安裝調試的內銷收入主要采取出庫加 4 天的方式，核算各合同的收入確認時間，以出庫單、發貨統計表、物流公司對賬單作為收入確認的依據；2020年10月起，公司以完整的物流到貨簽收時間信息作為收入確認依據。（3）保薦機構選擇744筆發貨記錄進行細節測試，其中 22 筆發貨記錄存在物流日早于出庫日的情形，個別時間長達107天。（4）發行人需提供安裝調試的收入確認依據中，有客戶簽字并蓋章的收入金額占比分別為1.23%、10.98%、16.04%、43.75%，只有客戶簽字的收入金額占比分別為98.77%、89.02%、83.96%、56.25%，只有客戶簽字沒有蓋章的收入占比較高。請發行人說明：（1）在2020年10月前對內銷收入主要采取出庫加 4 天的方式，是否符合企業會計準則“A、將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方”，或“對于在某一時點履行的履約義務，在客戶取得相關商品或服務控制權時點確認收入”等相關要求。（2）只有簽字沒有蓋章情形是否符合相關銷售合同的約定；收入確認政策是否與行業慣例一致；物流單是否詳細記載所銷售產品型號、數量等信息，是否符合收入嚴謹性要求；該情形是否能證明發行人已經履行了銷售合同約定的義務，客戶是否認可；該部分銷售收入的回款情況；該部分銷售收入是否存在銷售退回；該部分銷售收入是否存在糾紛或訴訟風險。請保薦機構、申報會計師核查上述事項并發表明確意見。

3.關于財務內控規范性。根據申報文件，發行人報告期內存在實際控制人占用資金、票據找零、銷售合同管理不規范、超出審議額度購買理財未及時披露、前期會計差錯更正、生產領料出庫單未經過適當審批、未對借出資產進行相應的賬務處理等內控不規范情形。請發行人說明針對財務內控不規范采取的具體整改措施及其有效性。請保薦機構、申報會計師核查上述事項并發表明確意見。

4.關于毛利率高于同行業可比公司。根據申報文件，發行人毛利率明顯高于選取的同行業可比公司但同期營業收入及凈利潤明顯低于同行業可比公司。請發行人：（1）說明毛利率明顯高于同行業可比公司平均水平的合理性。（2）結合小功率設備客戶情況、競爭優勢，說明小功率設備毛利率高于瑞能股份的合理性。請保薦機構、申報會計師核查上述事項并發表明確意見。

2023年上交所深交所IPO過會企業一覽：

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責任編輯：Rex_14